У справах про неплатоспроможність сам факт погіршення фінансового стану підприємства ще не відповідає на питання, чому воно сталося і чи містить фінансово-господарська діяльність економічні ознаки дій, спрямованих на доведення підприємства до банкрутства. Для такого дослідження необхідний комплексний аналіз документів бухгалтерського обліку, фінансової звітності, активів і зобов’язань, кредитних операцій, договорів та динаміки ключових фінансових показників.
Український центр судових експертиз проводить судово-економічні експертизи та експертні дослідження з питань фінансово-господарської діяльності підприємств, у тому числі щодо наявності або відсутності економічних ознак доведення до банкрутства, фіктивного банкрутства та приховування банкрутства.
Що встановлює економічна експертиза у справах про банкрутство
Експерт-економіст досліджує економічні показники та їх документальне підтвердження. Він не встановлює юридичну вину керівника, засновника чи іншої особи і не підміняє суд. Предметом дослідження є фінансово-економічна сторона діяльності боржника: чи погіршувався його стан, які показники це характеризують, які господарські операції та зовнішні обставини могли на нього вплинути.
- платоспроможність і ліквідність підприємства;
- динаміка активів, зобов’язань і власного капіталу;
- забезпечення зобов’язань боржника всіма та оборотними активами;
- розмір і динаміка чистих активів;
- дебіторська та кредиторська заборгованість;
- прибутковість або збитковість діяльності;
- кредитні зобов’язання та фінансово-кредитні операції;
- господарські договори й операції, які могли впливати на фінансовий стан;
- наявність економічних ознак навмисного погіршення фінансово-господарського стану.
Які документи потрібні експерту
Обсяг матеріалів залежить від поставлених питань і досліджуваного періоду. У практичному дослідженні УЦСЕ аналізувалися баланси, звіти про фінансові результати, рух грошових коштів і власний капітал, бухгалтерські регістри, оборотно-сальдові відомості, кредитні та інші договори, акти звірки, аудиторські матеріали й документи, що характеризували окремі господарські операції.
Важливо, щоб документи дозволяли простежити показники у динаміці та зіставити фінансову звітність із бухгалтерським обліком і первинними документами. Якщо частина матеріалів відсутня, межі такого дослідження мають бути прямо враховані у висновку.
Які показники аналізують при встановленні ознак доведення до банкрутства
Окремий збиток або прострочене зобов’язання не дають повної картини. Комплексний аналіз охоплює систему взаємопов’язаних показників. Зокрема, досліджується забезпечення зобов’язань боржника його активами, забезпечення оборотними активами та розмір чистих активів. Одночасно оцінюються ліквідність, фінансова стійкість, прибутковість, структура заборгованості та зміни в джерелах фінансування.
Саме динаміка дозволяє відрізнити загальне погіршення фінансового стану від обставин, які можуть свідчити про економічні ознаки навмисного погіршення діяльності.
Які господарські дії можуть потребувати окремої перевірки
Під час дослідження можуть аналізуватися операції, здатні істотно впливати на активи, зобов’язання або результати діяльності: відчуження майна, укладення економічно невигідних договорів, необґрунтовані виплати або передача майна третім особам, штучне збільшення дебіторської чи кредиторської заборгованості, продаж продукції нижче собівартості без економічного пояснення, а також управлінські рішення, що призвели до фінансових втрат.
Проте наявність самої операції ще не означає доведення до банкрутства. Експерт повинен дослідити її документальне відображення, економічний зміст та вплив на показники підприємства у контексті всього досліджуваного періоду.
Зовнішні причини погіршення фінансового стану
Причини неплатоспроможності не завжди пов’язані з діями керівництва. На діяльність можуть впливати ринкові зміни, падіння попиту, зростання собівартості, обмеження діяльності, втрата ринків збуту та інші зовнішні фактори. Тому експертний аналіз має зіставляти погіршення показників із фактичними обставинами господарської діяльності.
У реальному дослідженні УЦСЕ було встановлено суттєве погіршення фінансових показників підприємства, але одночасно досліджено зовнішні фактори, які вплинули на обсяги реалізації, собівартість і можливість виконувати грошові зобов’язання. Це мало значення для відповіді на питання про економічні ознаки навмисного погіршення фінансового стану.
Фіктивне банкрутство: що аналізується
При дослідженні ознак фіктивного банкрутства аналізується фактична можливість боржника виконати вимоги кредиторів та співвідношення його активів і зобов’язань. Значення мають показник забезпечення зобов’язань усіма активами, рентабельність та фактичний фінансовий стан підприємства у відповідний період.
Приховування банкрутства та достовірність фінансової інформації
Окремим напрямом може бути перевірка того, чи містять фінансова звітність та інші документи недостовірні відомості про фінансовий або майновий стан боржника, чи не приховувалося майно та чи не занижувалася його вартість. Експерт досліджує документальні дані, а не припущення щодо намірів осіб.
Які питання можна поставити експерту
Формулювання залежить від матеріалів справи. Для комплексного дослідження питання може стосуватися того, чи мали місце за результатами аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства економічні ознаки доведення до банкрутства, фіктивного банкрутства або приховування банкрутства на визначену дату та за конкретний період.
За потреби питання доцільно деталізувати щодо окремих показників, договорів, операцій або періодів, якщо саме вони мають значення для спору.
Економічна експертиза і субсидіарна відповідальність — не одне й те саме
У процедурі банкрутства аналіз фінансового стану боржника має окреме процесуальне значення, зокрема при вирішенні питання про можливі підстави субсидіарної відповідальності. Водночас судово-економічна експертиза є самостійним дослідженням із застосуванням спеціальних економічних знань. Експерт встановлює економічні та документальні обставини в межах поставлених питань, а правову оцінку доказів і питання відповідальності вирішує суд.
Реальний кейс УЦСЕ
У межах одного з досліджень було проведено комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства за декілька років. Досліджувалися фінансова звітність, бухгалтерські регістри, кредитні договори, окремі господарські операції, ліквідність, платоспроможність, фінансова стійкість, забезпеченість зобов’язань активами та причини погіршення фінансового стану.
За результатами дослідження економічних ознак дій з доведення до банкрутства, фіктивного банкрутства та приховування банкрутства внаслідок неправомірних дій відповідальних осіб боржника не встановлено.
Переглянути реальний кейс економічної експертизи →
Коли варто звернутися до експерта
Звернення до експерта доцільне, коли спір потребує не загальної юридичної оцінки банкрутства, а спеціального дослідження бухгалтерських документів, фінансової звітності, показників платоспроможності, активів і зобов’язань, господарських договорів та причин зміни фінансового стану підприємства.